Die fondsgebundene Lebensversicherung ist der Hoffnungsträger der Versicherer. Im Jahr 2022 hat die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) fondsgebundene Lebensversicherungen genauer unter die Lupe genommen.
Das schockierende Ergebnis: Viele Versicherungen hatte zu hohe Kosten. In zahlreichen Fällen bestehen Interessenskonflikte zu Lasten der Kunden. In Anbetracht dieser besorgniserregenden Erkenntnisse hat die BaFin weitere Untersuchungen angekündigt, um Verbraucher besser zu schützen.
Das vermutlich deutlichste Signal, dass mit Kapitallebens- und Rentenversicherungen etwas nicht stimmt, kommt von den Versicherungsgesellschaften selbst.
Die ERGO hatte ihre 6 Millionen Versicherungsverträge in 2017 zum Verkauf angeboten, den Verkauf dann aber abgesagt. Das Neugeschäft mit Lebensversicherungen wurde seitdem eingestellt und der Bestand wird runtergefahren (interner Run-Off).
Die Generali, die Nr. 6 am deutschen Markt, hat eine noch drastischere Maßnahme ergriffen und ihre 4 Millionen Verträge an eine externe Abwicklungsgesellschaft verkauft (externer Run-Off), die sich mehrheitlich im Besitz ausländischer Finanzinvestoren befindet.
Zuletzt haben die AXA und die Zurich Versicherungsbestände verkauft.
Rentenversicherungen haben ein Alleinstellungsmerkmal: Eine garantierte und planbare Rente bis zum Tod. Für sicherheitsorientierte Kapitalanleger ist dies ein wichtiges Entscheidungskriterium.
Was nicht allgemein bekannt ist: Versicherer können unter gewissen Umständen ihre „garantierten“ Leistungen einseitig herabsetzen.
Von dieser Option haben bereits zahlreiche Versicherer Gebrauch gemacht. Das heißt, Kunden mussten teilweise nicht unerhebliche Rentenkürzungen hinnehmen.
Außerdem rechnen viele Versicherer mit sehr hohen Lebenserwartungen ihrer Kunden. Eine Studie des Bund der Versicherten kam zu dem Ergebnis, dass einige Versicherer bei neu abgeschlossenen Versicherungen mit Lebenserwartungen von 100 Jahren und mehr rechnen. Dies wirkt sich in der Regel negativ auf die Rentenzahlungen an die Kunden aus
Hohe Kosten mindern die Rendite
Im Zusammenhang mit einer Lebens- oder Rentenversicherung fallen eine Vielzahl von Kosten an, z. B. Abschlusskosten, Verwaltungskosten, Stornokosten und Risikokosten.
Insbesondere bei älteren Verträgen summieren sich diese Kosten nicht selten auf 20 % oder mehr der Beitragssumme.
Die Steuervorteile laufen oft ins Leere
Eines der Hauptargumente für den Abschluss von Lebens- und Rentenversicherungen sind vermeintliche Steuervorteile. In der Praxis handelt es sich oft lediglich um eine Steuerverschiebung. Die Steuervorteile werden oft durch hohe Kosten aufgezehrt.
Reserven anstatt Überschüsse
Die Überschussbeteiligungen zahlreicher Versicherungskunden wurden in den letzten Jahren teilweise dramatisch gekürzt.
Eine Besserung ist trotz der kürzlich gestiegenen Zinsen nicht in Sicht.